[澳门金沙官网]趋势强轧空的原理及应用

  更新时间:2019-4-20 21:05  澳门金沙官网  【字体:
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  趋势强轧空原理

  “强”是一个相对概念,具有两层内涵,一是自身前后对比体现出的“强”,二是自身与其它相比较体现出的“强”。动量策略和反转策略都离不开对“强”的研判,坊间的动量策略侧重于自身的强动量格局,而笔者也非常重视在不同标的之间比较而体现的强势格局。动量策略的本质是惯性,往往是强者恒强,趋势跟踪系统本质就是最典型的动量策略,而反转策略偏重于“由弱转强”。在实际投资交易应用中,我们主要是利用动量策略和趋势策略把握主要的多头机会,而这需要对“强”的内涵有深刻的理解。而在实际应用中,笔者也将这个内涵有效地结合并进行了量化,可以很直观和简单的进行研判。

  相对强度是通过标的之间的走势比较来量化相对意义上的强弱程度,对于个股而言,一般是通过个股与个股之间、个股与相应的行业指数或大盘做比较,评价个股强弱度。相对强度有两层意义:1)确认趋势并顺势的意义;2)把握结构性机会。如果出现趋势性信号,并且它的相对强度水平较高,那么这个可以对趋势进行确认。所谓顺势意义主要是体现在“强者恒强”方面,相对强的个股在未来一定时期仍可能保持相对强,甚至相对强度继续加强,也就是说在趋势发现后,如果能在强动量水平以及强相对强度值中,那么就有可能形成趋势的加强即趋势强轧空。在系统性下跌或弱市格局中,通过相对强度策略可以锁定抗跌或逆势上涨的个股,可以通过相对强度把握结构性机会,这也是在一定时期内获得超额收益的重要策略之一。

  趋势强轧空应用

  对于趋势策略而言,上期的文章我简单利用“趋势龙”趋势交易系统进行了分析。在趋势发现上,“趋势龙”系统相对灵敏,但趋势发现之后对于趋势的确认中,我们可以利用相对强度进行相应的辅助验证,这尤其适用于板块或个股。对于指数而言,不同的指数之间也能体现出相对强弱程度。

  对于行业及板块的趋势确认或加强而言,我们需要比较标的行业板块与其他行业板块的相对强度水平。比如,染料涂料行业指数在2019年2月12日出现了“趋势龙”趋势信号,在后续随着大盘缓步上行。从3月22日开始,该指数的20日周期相对强度水平达到了84.5,这表明它这近一个月的表现已经跑赢了市场上85%的行业板块,所以这对此前出现的趋势信号进行了确认,并由此展开了一波趋势强轧空行情。

  而近期最强板块当属氢能源,其中的龙头股大多是通过趋势强轧空的形式支撑了市场的多头情绪。从此前的美锦能源到近日的凯龙股份都经过了趋势发现到趋势确认及趋势强轧空的过程,而这个过程的衔接点可以通过个股的相对强度水平来界定。以凯龙股份为例,其在2019年1月14日和3月11日分别出现了趋势信号,而自3月27日它的月度相对强度水平突破了91,这显然是对此前的趋势信号进行确认,并且可能产生趋势的加强行为,事实上近日的趋势强轧空走势验证了这一点。

  更为典型的是,上述两个案例不仅可以直观地评估相对强度水平,也可以简单地进行自身动量格局的研判,图表可以显示出它们在自身动量突破和相对强度水平跃迁均得到了相互确认,这同时体现出了趋势强轧空走势的动量内涵。当然从主题投资的角度,行业板块指数及个股都需要催化剂的因素,但如果缺乏趋势和相对强度确认的前提,发动趋势强轧空的可能性则是微乎其微的。

(文章来源:证券市场红周刊)

(责任编辑:DF406)


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